Endelig når Jan Jul frem til Dragetænderne, hvor han blandt øerne møder en drage, der villigt hjælper dem videre til endelig at finde Søvalkyrien, hvor de håber at finde Skælm Skeløjes skat.

Jan Jul er fortælleren af sine egne historier, hvor han drager ud på mange eventyr i jagten på Skælm Skeløjes skat, som er blevet stillet ham i udsigt af en fager havfrue. Der er ej ende på de genvordigheder og oplevelser, der er ham i vente og som han hjertens gerne fortæller dig, som sætter dig og lytter til ham.